宏觀市場(chǎng)分析

醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展情況

中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生占GDP比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)和日本

目前中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出占GDP 的比重仍然偏低，在2015 年僅為5.5%，而美國(guó)的醫(yī)療及健康行業(yè)近年占美國(guó)GDP 比例均在18%左右。生活水平提高導(dǎo)致的就醫(yī)差異化訴求以及人口老齡化推動(dòng)我國(guó)的醫(yī)療及健康行業(yè)的比重向更高進(jìn)發(fā)。從長(zhǎng)期看來(lái)，中國(guó)醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)仍有長(zhǎng)足的發(fā)展空間。

人口老齡化加速醫(yī)療消費(fèi)服務(wù)

據(jù)研究，醫(yī)療服務(wù)需求的持續(xù)快速增長(zhǎng)，與老齡人口的增長(zhǎng)有更為密切的關(guān)系。截至 2014 年底我國(guó) 65 歲以上的老齡人口已超過(guò) 1.3 億，比例達(dá)到 10.1%，我國(guó)已成為世界上老齡人口最多的國(guó)家。根據(jù)《國(guó)家應(yīng)對(duì)人口老齡化戰(zhàn)略研究》課題組的估計(jì)，2025年老齡人口將突破 3 億。北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院研究表明，65 歲以上老年人口組的年均醫(yī)療費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他組別的人群，這也說(shuō)明老齡人口對(duì)醫(yī)療服務(wù)消費(fèi)較其他組別有更明顯的推動(dòng)作用。

我國(guó)衛(wèi)生支出不斷上升

2016年，我國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用達(dá)到4.6萬(wàn)億元，在2012年的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了64.8%，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為13.3%。

衛(wèi)生總費(fèi)用雖然增長(zhǎng)較快，但占GDP的比重僅為6.2%，與原衛(wèi)生部組織研究發(fā)布的《“健康中國(guó)2020”戰(zhàn)略研究報(bào)告》中提出的目標(biāo)，即到2020年衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP比重達(dá)到6.5%-7.0%相比，還有進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間。

政府持續(xù)加大衛(wèi)生相關(guān)投入

醫(yī)療服務(wù)需求持續(xù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)家從衛(wèi)生投入、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)以及醫(yī)療人員等三個(gè)層面增加供給以能滿足日益高漲的醫(yī)療服務(wù)需求。

政府衛(wèi)生支出自 2005 年的 1,552.53 億元增至 2014 年的 10,579.23 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 23.77%；占衛(wèi)生總費(fèi)用比重從 2005 年的 17.9%增至 2014 年的 30.0%。

醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量及床位數(shù)持續(xù)增加

政府持續(xù)性的醫(yī)療投入，提升了醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量以及床位數(shù)，創(chuàng)造了更多的醫(yī)療服務(wù)供給。2005-2014 年間，我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 1.19%；同期醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 7.77%。

醫(yī)療資源分布失衡，醫(yī)療服務(wù)的社會(huì)公平性差

醫(yī)療資源的地域分布不合理加劇了醫(yī)療服務(wù)供需矛盾。大規(guī)模的綜合型醫(yī)院一般分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，醫(yī)療資源的地域分布不均，轉(zhuǎn)診制度未能有效執(zhí)行，促使基層的病患向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)求醫(yī)，導(dǎo)致基層醫(yī)療體系無(wú)法發(fā)揮作用。

2015 年 1-9 月全國(guó)醫(yī)院病床使用率為 87.4%，其中三級(jí)醫(yī)院的病床使用率高達(dá) 99.6%，各類別醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)的病床使用率差異巨大。由此形成公立醫(yī)院人滿為患，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)供過(guò)于求的局面。

巨大的醫(yī)生缺口是醫(yī)療行業(yè)的重要問(wèn)題

世界上十個(gè)人口最多的國(guó)家中醫(yī)生和老百姓的比例，中國(guó)的數(shù)據(jù)正好是處于中間位置。從這個(gè)指標(biāo)來(lái)看，我們的數(shù)字比印度多了一倍多，看起來(lái)好像還可以。

醫(yī)療服務(wù)的痛點(diǎn)：病人/消費(fèi)者

（1）易用性方面，掛號(hào)、候診、收費(fèi)等候時(shí)間長(zhǎng)。

（2）有效性方面，中國(guó)紅十字會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)每年醫(yī)療損害事件造成約40萬(wàn)人非正常死亡，這反映出我國(guó)醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量以及治療方案的有效性都亟待提高和改善。

（3）友好性方面，相較于漫長(zhǎng)的等候時(shí)間醫(yī)生看病時(shí)間短、部分醫(yī)護(hù)人員服務(wù)態(tài)度差等反映出醫(yī)療行業(yè)服務(wù)友好性方面表現(xiàn)很差。

民營(yíng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展情況

民營(yíng)醫(yī)院未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

八大發(fā)展趨勢(shì)：

1、移動(dòng)醫(yī)療的戰(zhàn)略性擴(kuò)張：據(jù)艾媒咨詢研究報(bào)告顯示，2015年底中國(guó)移動(dòng)醫(yī)療健康市場(chǎng)用戶規(guī)模仍保持強(qiáng)有力的增長(zhǎng)趨勢(shì)，2015年底中國(guó)移動(dòng)醫(yī)療健康市場(chǎng)用戶規(guī)模已增長(zhǎng)至1.38億人，相較2014年增長(zhǎng)了6600萬(wàn)余人，同比增長(zhǎng)率高達(dá)91.7%。

2、線下醫(yī)療服務(wù)的進(jìn)化：據(jù)2015年醫(yī)療行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，90%的民營(yíng)醫(yī)院為一級(jí)或者未定級(jí)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，床位數(shù)量普遍小于100張，其醫(yī)院更多集中于藥物治療、器械治療等方面，對(duì)于大型手術(shù)類、探索類等治療手段尚在發(fā)展中。移動(dòng)醫(yī)療需要線下醫(yī)院更加注重線上線下的醫(yī)療服務(wù)對(duì)接，更加注重線下醫(yī)療服務(wù)的體驗(yàn)感，讓看病不再難、讓看病不再貴，讓醫(yī)生患者更多層次的交流，使患者診斷就醫(yī)流程更加高效順暢，而這些，正是民營(yíng)醫(yī)療需要著力提升的地方。

3、創(chuàng)新醫(yī)療推廣，打造醫(yī)療品牌IP：移動(dòng)醫(yī)療時(shí)代，醫(yī)學(xué)信息應(yīng)是透明的，醫(yī)學(xué)內(nèi)容的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、制作和傳播遠(yuǎn)遠(yuǎn)比單純的醫(yī)院廣告更具穿透力，更容易贏得認(rèn)同感，也更容易獲得患者的依賴，專業(yè)化的病癥自診、病理講解等醫(yī)學(xué)內(nèi)容也是患者喜聞樂(lè)見(jiàn)的。

4、聯(lián)合醫(yī)生集團(tuán)共鑄醫(yī)療新高地：隨著醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的日益放開(kāi)，醫(yī)生集團(tuán)正在快速成長(zhǎng)，?？祁?、跨專科類醫(yī)生集團(tuán)正在日益規(guī)范化發(fā)展，其專業(yè)化程度也不遜于公立醫(yī)院等機(jī)構(gòu)。

獨(dú)立的醫(yī)生集團(tuán)在移動(dòng)醫(yī)療時(shí)代發(fā)揮著重要作用，其不但推動(dòng)著線下醫(yī)院的醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，更為線下醫(yī)患在線咨詢、在線交流和出具“第二診療意見(jiàn)”等提供了充足的醫(yī)生資源，這種資源還是市場(chǎng)化的、可以有效管控的，醫(yī)生集團(tuán)是未來(lái)移動(dòng)醫(yī)療時(shí)代不容忽視的一股力量。

5、引入互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理念：2016年春雨醫(yī)生的創(chuàng)始人走了，其生前比較憂慮春雨醫(yī)生的盈利模式問(wèn)題，而對(duì)于大量的移動(dòng)醫(yī)療線上平臺(tái)而言，部分已經(jīng)在嘗試對(duì)接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)，其正在探索解決移動(dòng)醫(yī)療線上平臺(tái)盈利的問(wèn)題。

6、鑄造醫(yī)用級(jí)智能硬件發(fā)展：報(bào)告預(yù)測(cè)，到2020年,物聯(lián)網(wǎng)將可創(chuàng)造出500億個(gè)自動(dòng)連接的終端,來(lái)自物聯(lián)網(wǎng)的總收入將達(dá)8．9萬(wàn)億元。國(guó)內(nèi)智能硬件的發(fā)展是日新月異的，而大部分的硬件仍是運(yùn)動(dòng)類、健身類、娛樂(lè)類的，真正能用于診斷類、治療類、康復(fù)類等醫(yī)療級(jí)智能硬件還比較少，而醫(yī)用級(jí)智能硬件市場(chǎng)前景無(wú)疑是廣闊的，患者輔助診斷、高效治療和康復(fù)等對(duì)醫(yī)療級(jí)智能硬件均有極大的需求。

7、跨境醫(yī)療的滲透式發(fā)展：據(jù)民生證券統(tǒng)計(jì)資料顯示，2015年9月以來(lái),中國(guó)患者赴海外就醫(yī)數(shù)量比年初增加了三倍,其預(yù)計(jì)未來(lái)幾年該人數(shù)將保持增長(zhǎng)。跨境醫(yī)療的價(jià)值，不僅在于有更加高端的醫(yī)療消費(fèi)人群，更在于其可以將“醫(yī)療服務(wù)消費(fèi)”作為流量入口，后期可以帶入相應(yīng)的保健服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)及商品銷售等，前途可謂遠(yuǎn)大，值得民營(yíng)醫(yī)療人高度關(guān)注。

8、聯(lián)手醫(yī)療資本，締造行業(yè)新格局：2016年的醫(yī)療行業(yè)資本運(yùn)作可圈可點(diǎn)，移動(dòng)醫(yī)療平臺(tái)的融資也在加快。2016年資本市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康領(lǐng)域的熱度不降反升，截止至6月28日，2016年上半年共發(fā)生百萬(wàn)元以上人民幣的投資事件121起，投資總金額接近驚人的140億，其中融資金額億元人民幣以上企業(yè)29家，超過(guò)90家企業(yè)獲得了千萬(wàn)元以上投資。